• Julius Bär -konsernin ennätystulos, joka perustuu hallinnoitavissa olevien varojen ennätyskorkeuteen, selvästi lisääntyneeseen asiakasaktiivisuuteen ja parantuneeseen operatiiviseen vipuvaikutukseen.
• IFRS-konsernitulos nousi ennätykselliseen 673 miljoonaan Sveitsin frangiin ja IFRS-osakekohtainen tulos (EPS) 3.27 frangiin, mikä on 128 % nousua verrattuna 295 miljoonaan frangiin (EPS: 1.44) vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla.
• Keskimäärin kuukausittaiset hallinnoitavat varat kasvoivat 7 % vuositasolla 526 miljardiin frangiin. Sisältäen säilytyksessä olevat varat (AuC) 102 miljardia frangia, nousivat hallinnoitavat asiakasvarat uuteen ennätykseen 649 miljardia frangia.
• IFRS-liikevaihto nousi 2’276 miljoonaan frangiin, mikä on 26 % nousu verrattuna 1’810 miljoonaan frangiin vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla.
• IFRS-liiketoiminnan kulut olivat 1’462 miljoonaa frangia, mikä on 2 % nousu verrattuna 1’440 miljoonaan frangiin vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla.
• IFRS-konsernitulos nousi 120 % 814 miljoonaan frangiin, kun taas verot nousivat 88 % 141 miljoonaan frangiin. IFRS-konsernin nettotulos ja osakekohtainen tulos (EPS) nousivat 128 % ja saavuttivat puolivuotisen ennätyksen 673 miljoonaa frangia ja 3.27 frangia, verrattuna 295 miljoonaan frangiin ja 1.44 frangiin edellisellä vuosikymmenen periodilla.
• IFRS- liiketoiminnan tuotot kasvoivat 9% ja saavuttivat 876 miljoonaa frangia.
• IFRS-muu tavanomainen tuotto kasvoi 14 miljoonaan frangiin verrattuna -83 miljoonaan frangiin vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla.
Tämän päivän tulokset edustavat vankkaa alkua uudelle kolmivuotiselle strategiasyklillemme. Kurinalaisen ja johdonmukaisen toteutuksen avulla edistymme tasaisesti kaikissa prioriteeteissamme, erityisesti orgaanisen kasvun kiihdyttämisessä. Olemme iloisia voidessamme vahvistaa keskipitkän aikavälin tavoitteemme.
Asiakasvarojen merkittävä kasvu ja jatkuneet uudet nettorahavirrat.
Hallinnoitavat varat (AuM) nousivat ennätykselliseen 547 miljardiin Sveitsin frangiin, mikä on 26 miljardia Sveitsin frangia (+5 %) enemmän kuin vuoden alussa. Kasvu johtui pääasiassa positiivisesta markkinakehityksestä ja valuuttakursseista sekä jatkuvista uusista nettosijoituksista. Keskimääräinen kuukausittainen hallinnoitava varallisuus kasvoi 7 % edellisvuodesta 526 miljardiin Sveitsin frangiin. Kun mukaan lasketaan 102 miljardin Sveitsin frangin säilytysvarat (AuC), hallinnoitavien asiakasvarojen kokonaismäärä saavutti uuden ennätyksen 649 miljardiin Sveitsin frangiin.
Vaimean vuoden alun jälkeen uuden rahan nettosijoitukset nousivat 5,7 miljardiin Sveitsin frangiin (2,2 % vuositasolla), kun konsernin tarkistetun riski- ja vaatimustenmukaisuuskehyksen jatkuva käyttöönotto vaikutti edelleen edistymiseen. Kaikilla alueilla kirjattiin nettosijoituksia, ja erityisen vahvaa vaikutusta oli läntisillä markkinoilla, mukaan lukien Sveitsi. Vuoden 2026 neljän ensimmäisen kuukauden tauon jälkeen asiakkaiden velkaantumisen vähentäminen jatkui raportointikauden loppupuolella. Vaikka riski- ja vaatimustenmukaisuuskehyksen käyttöönoton vaikutuksen odotetaan jatkuvan vuonna 2027, konserni vahvistaa uuden rahan nettokasvutavoitteensa, joka on 4–5 % vuoteen 2028 mennessä.
Vahva liikevoiton kasvu ennätyksellisen korkean hoidossa olevan varallisuuden ja lisääntyneen asiakastoiminnan ansiosta
IFRS-liikevoitto oli 2 276 miljoonaa Sveitsin frangia, mikä on 26 % enemmän kuin vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon 1 810 miljoonaa Sveitsin frangia. Tämä parannus heijastaa palkkio- ja palvelumaksujen tuottojen, käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavien rahoitusinstrumenttien nettotuloksen ja nettokorkotuoton kasvua. Lisäksi edellisen vuoden kauteen vaikuttivat kaksi merkittävää erää: Julius Baer Brazilin myynnistä aiheutunut 99 miljoonan Sveitsin frangin nettovaikutus yrityskauppoihin ja edellä mainitut nettoluottotappioiden kasvut.
Koska yrityskauppoihin liittyvät oikaisut liikevoittoon olivat merkityksettömiä vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, oikaistu liikevoitto oli myös 2 276 miljoonaa Sveitsin frangia, mikä on 12 % enemmän kuin edellisen vuoden vastaavan ajanjakson 2 040 miljoonan Sveitsin frangin tulokseen. Vastaava bruttokateprosentti nousi 87 peruspisteeseen (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko: 83 peruspistettä).
Palkkio- ja palvelumaksuista saatu voitto nousi 12 % 1 279 miljoonaan Sveitsin frangiin, ja toistuvat tuotot kasvoivat 10 % 984 miljoonaan Sveitsin frangiin. Vahva asiakastoiminta johti välityspalkkioiden ja arvopapereiden liikkeeseenlaskuista saatujen tuottojen 12 %:n kasvuun 448 miljoonaan Sveitsin frangiin. Palkkiokulut laskivat 1 % 153 miljoonaan Sveitsin frangiin.
Korkokatteen voitto kasvoi 80 % 130 miljoonaan Sveitsin frangiin korkokulujen 21 %:n laskun ansiosta, mikä enemmän kuin kompensoi korkokatteen 13 %:n laskun. Keskimääräisten lainamäärien kasvusta huolimatta asiakaslainojen korkotuotot laskivat 16 % 529 miljoonaan Sveitsin frangiin alhaisen korkotason jatkuessa. Sitä vastoin korkotuotot treasury-salkusta – joka koostuu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostetuista velkainstrumenteista ja jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista velkainstrumenteista – nousivat 2 % 270 miljoonaan Sveitsin frangiin keskimääräisten omistusmäärien lievän kasvun ansiosta. Samaan aikaan asiakasvelkojen korkokulut laskivat 22 % 582 miljoonaan Sveitsin frangiin pääasiassa alhaisempien talletuskorkojen vuoksi, vaikka keskimääräiset talletusmäärät kasvoivatkin hieman.
Rahoitusinstrumenttien tuotot, arvostettuina käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kasvoivat 9 % 876 miljoonaan Sveitsin frangiin. Valuutta- ja jalometallikaupan sekä strukturoitujen tuotteiden tuotot olivat keskimääräistä korkeammat vuoden 2026 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana, ja ne hyötyivät lisääntyneen volatiliteetin ja vahvan asiakasvirran jaksoista. Ne heikkenivät seuraavina kuukausina markkinaolosuhteiden normalisoituessa. Hieman korkeammista keskimääräisistä volyymeista huolimatta valtionlainojen swap-sopimusten tuotot laskivat, mikä heijasteli Yhdysvaltojen ja Sveitsin korkojen välisen korkoeron kaventumista edellisvuoteen verrattuna.
IFRS-standardien mukaiset muut varsinaiset tuotot kasvoivat 14 miljoonaan Sveitsin frangiin (1-6/2025: -83 miljoonaa Sveitsin frangia), mikä heijastaa edellä mainittua yrityskauppoihin liittyvää vaikutusta vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla. Verrattuna vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon oikaistuihin muihin varsinaisiin tuottoihin, jotka olivat 17 miljoonaa Sveitsin frangia, tämä on hieman pienempi.
Rahoitusvarojen nettoluottotappiot normalisoituivat 23 miljoonaan Sveitsin frangiin, kun ne vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla olivat 130 miljoonaa Sveitsin frangia (vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla luototuotot eivät olleet lainkaan).
Toiminnallinen vipuvaikutus parani edelleen, oikaistu kulu/tuotto-suhde 62,6 %
IFRS- liiketoiminnan kulut olivat 1 462 miljoonaa Sveitsin frangia, mikä on 2 % enemmän kuin vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon 1 440 miljoonaa Sveitsin frangia. Henkilöstökulut nousivat 4 % 974 miljoonaan Sveitsin frangiin, kun taas liiketoiminnan kulut pysyivät ennallaan 371 miljoonassa Sveitsin frangissa. Aineettomien hyödykkeiden poistot pysyivät käytännössä ennallaan 73 miljoonassa Sveitsin frangissa. Kiinteistöjen ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistot laskivat 8 % 44 miljoonaan Sveitsin frangiin. Yrityskauppoihin liittyvät liikekulut olivat merkityksettömät vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko: 14 miljoonaa Sveitsin frangia). Näin ollen oikaistut liiketoiminnan kulut olivat myös 1 462 miljoonaa Sveitsin frangia, mikä on 2 % enemmän (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko: 1 426 miljoonaa Sveitsin frangia).
... Kuten aiemmin on ilmoitettu, konsernin tavoitteena on saavuttaa 130 miljoonan Sveitsin frangin bruttotehokkuushyödyt vuoteen 2028 mennessä. Vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla ohjelmaan liittyvät käyttöönottokustannukset olivat 7 miljoonaa Sveitsin frangia, ja nettokustannussäästöt olivat yhteensä 11 miljoonaa Sveitsin frangia.
Der adjustierte Personalaufwand erhöhte sich um 4% auf CHF 974 Mio., was auf einen Anstieg des durchschnittlichen Personalbestands um 1% gegenüber dem Vorjahr sowie höhere leistungs- und erfolgsabhängige Vergütungen zurückzuführen ist. Per 30. Juni 2026 beschäftigte die Gruppe 7’675 Vollzeitkräfte (FTE), was einem Nettozuwachs von 285 Stellen seit Jahresbeginn entspricht. Davon stammten mehr als die Hälfte von der Internalisierung von Funktionen, die zuvor extern erbracht wurden, sowie einer einmaligen Definitionsänderung, die insbesondere mit der Behandlung von Langzeitabsenzen zusammenhing. Auf Nettobasis sank die Zahl der Kundenberaterinnen und Kundenberater (RMs) um 14 auf 1’247 FTE, was die Einstellung von 50 RMs und das Ausscheiden von 64 RMs reflektiert. Ein erheblicher Teil dieser Abgänge resultierte aus kontinuierlichen Performance- Management-Massnahmen. Gleichzeitig stiegen die durchschnittlichen AuM pro RM seit Jahresbeginn um 6% und erreichte zum Ende des Berichtszeitraums CHF 438 Mio.
Oikaistut toimintakulut pysyivät vakaina 371 miljoonassa Sveitsin frangissa, vaikka varaukset ja tappiot kasvoivat 3 % 37 miljoonaan Sveitsin frangiin. Molempien kausien varaukset ja tappiot pois lukien toimintakulut laskivat 1 % edellisvuodesta 333 miljoonaan Sveitsin frangiin. Sveitsin IT-alustan modernisointiprojektin käynnistämisen jälkeisten korkeampien teknologiakustannusten vaikutusta kompensoivat kustannussäästöt ja sisäistetyt toiminnot.
Kiinteistöjen ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden oikaistut poistot laskivat 8 % 44 miljoonaan Sveitsin frangiin, kun taas aineettomien hyödykkeiden oikaistut poistot kasvoivat 5 % 73 miljoonaan Sveitsin frangiin. Jälkimmäinen johtui pääasiassa viime vuosien korkeammista IT-investoinneista.
Oikaistu kustannus-tuottosuhde (ilman varauksia ja tappioita) parani 62,6 prosenttiin (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko, oikaistu: 68,2 %).
Ennätyksellinen konsernin voitto
Vahvan omaisuus-raha-suhteen kasvun, lisääntyneen asiakastoiminnan ja parantuneen operatiivisen vipuvaikutuksen ansiosta kannattavuus parani merkittävästi vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla. IFRS:n mukainen voitto ennen veroja nousi 120 % 814 miljoonaan Sveitsin frangiin, kun taas tuloverot nousivat 88 % 141 miljoonaan Sveitsin frangiin. Tämän seurauksena sekä konsernin IFRS:n mukainen nettotulos että osakekohtainen tulos (EPS) kasvoivat 128 % ja saavuttivat ennätykselliset 673 miljoonaan Sveitsin frangiin ja 3,27 Sveitsin frangiin verrattuna 295 miljoonaan ja 1,44 Sveitsin frangiin edellisen vuoden vastaavana ajanjaksona.
Oikaistu voitto ennen veroja nousi 814 miljoonaan Sveitsin frangiin, mikä on 33 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Vastaava veroja edeltävä katemarginaali parani 6 peruspistettä 31 peruspisteeseen.
Osittain OECD:n vähimmäisveron täytäntöönpanon jatkumisen seurauksena eri lainkäyttöalueilla oikaistu verokanta nousi 17,3 prosenttiin (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko, perustuen 16,7 prosenttiin).
Konsernin oikaistu nettotulos kasvoi 673 miljoonaan Sveitsin frangiin ja oikaistu osakekohtainen tulos nousi 3,27 Sveitsin frangiin, mikä on 32 % enemmän kuin vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon vastaavat luvut 511 miljoonaa ja 2,49 Sveitsin frangia.
Merkittävän ydinpääoman kasvun lisäksi oikaistu RoCET1-tunnusluku parani 32 prosenttiin (vuoden 2025 ensimmäinen puolisko, oikaistu omaisuus: 28 %).
Kiinteä ja likvidi tase
Vuoden 2025 loppuun verrattuna taseen loppusumma kasvoi 8 % 116,6 miljardiin Sveitsin frangiin, mikä johtui pääasiassa asiakkaille olevien velkojen (asiakkaiden talletusten) 8 %:n kasvusta 72,1 miljardiin Sveitsin frangiin.
Lainat kasvoivat 5 % 44,4 miljardiin Sveitsin frangiin, josta 36,2 miljardia oli lombard-lainoja (+7 %) ja 8,1 miljardia Sveitsin frangia asuntolainoja (-2 %). Tämä johti laina-talletussuhteeseen 61 %, kun se vuoden 2025 lopussa oli 63 %.
Kokonaisrahoitussalkku kasvoi 15 % 17,6 miljardiin Sveitsin frangiin. Kasvua tukivat käypään arvoon muunnettavien rahoitusvarojen 13 %:n kasvu 9,9 miljardiin Sveitsin frangiin ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen rahoitusvarojen 17 %:n kasvu 7,7 miljardiin Sveitsin frangiin.
Julius Baer Group AG:n oma pääoma kasvoi 2 % 7,4 miljardiin Sveitsin frangiin.
Tase on edelleen erittäin likvidi ja sen maksuvalmiuskate on 344 % (vuoden 2025 lopussa: 261 %).
Vankka pääomapohja
Julius Baer vahvisti merkittävästi jo ennestään vankkaa pääomapohjaansa vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.
Vuoden 2025 loppuun verrattuna ydinpääoma kasvoi 0,4 miljardilla Sveitsin frangilla eli 9 % 4,3 miljardiin Sveitsin frangiin. Huolimatta 350 miljoonan Yhdysvaltain dollarin takaisinmaksusta lisäpääomainstrumentteina ensisijaisina varoina (AT1) maaliskuussa 2026, ensisijaiset varat ja kokonaispääoma kasvoivat 0,1 miljardilla Sveitsin frangilla 5,6 miljardiin ja 5,7 miljardiin Sveitsin frangiin.
Riskipainotetut varat (RWA) olivat 30. kesäkuuta 2026 yhteensä 23,3 miljardia Sveitsin frangia, mikä on 0,6 miljardin frangin eli 3 %:n kasvu vuoden 2025 loppuun verrattuna. Tämä johtui korkeammista luottoriskipositioista, jotka kasvoivat 0,3 miljardilla Sveitsin frangilla 11,2 miljardiin Sveitsin frangiin, ja vastaavasta markkinariskipositioiden kasvusta 2,1 miljardiin Sveitsin frangiin. Operatiiviset riskipositiot ja vastapuolen ulkopuoliset riskipositiot pysyivät ennallaan 9,3 miljardissa ja 0,6 miljardissa Sveitsin frangissa.
Näiden kehityskulkujen seurauksena ydinvakavaraisuussuhde (CET1) oli 18,5 % (vuoden 2025 lopussa: 17,4 %) ja kokonaisvakavaraisuussuhde (24,4 %) (vuoden 2025 lopussa: 24,7 %). Samaan aikaan kokonaisvastuut kasvoivat 7 % 120 miljardiin Sveitsin frangiin, mikä johti ensisijaisten omien varojen velkaantumisasteeseen (Tier 1), joka oli 4,7 % (vuoden 2025 lopussa: 4,9 %).
Konsernin pääomatilanne on siis edelleen vakaa: ydinvakavaraisuussuhde ja kokonaisvakavaraisuussuhde ovat merkittävästi konsernin sisäisiä 11 %:n ja 15 %:n minimivaatimuksia korkeammat ja selvästi kesäkuun 2026 lopussa voimassa olleita 8,4 %:n ja 12,6 %:n vähimmäisvaatimuksia korkeammat. Ensisijaisten omien varojen velkaantumisaste pysyy reilusti 3,0 %:n sääntelykynnyksen yläpuolella.
Analyytikoille ja sijoittajille tarkoitettu tuloskonferenssi lähetetään webcast-lähetyksenä klo 8.30 (CEST). Kaikki asiakirjat (esittely, puolivuotisraportti 2026, aikasarjataulukot ja tämä tiedote) ovat saatavilla osoitteessa www.juliusbaer.com.
Yhteystiedot
Tiedotusvälineet, puh. +41 (0) 58 888 8888
Sijoittajasuhteet, puh. +41
(0) 58 888 5256
Tärkeitä päivämääriä
23. marraskuuta 2026: Väliaikaisen
johdon selvityksen julkaiseminen vuoden 2026 kymmeneltä ensimmäiseltä kuukaudelta
1.
helmikuuta 2027: Vuoden 2026 tulosten julkistaminen ja esittely
15. maaliskuuta 2027: Vuoden 2026
vuosikertomuksen, mukaan lukien vuoden 2026 palkitsemisraportin, julkaiseminen.
15. maaliskuuta
2027: Vuoden 2026 kestävän kehityksen raportin julkaisu
15. huhtikuuta 2027: Yleiskokous,
Zürich